“搏一搏，单车变摩托”，想必很多投资者在股市中都听过这句话吧，它常是赌徒型投资者用于博取更大收益时做出的选择。
其实这在赌徒心理在心理学中也是有对应表现的，那就是卡尼曼的"前景理论"，也称卡尼曼风险定律。
这个定律是通过研究分析人们的心理，进而将这种心理学上的现象应用于经济学领域，也正是因为它能够对不确定情况下的人为判断和决策方面作出了贡献，因此获得了2002 年的诺贝尔经济学奖。
卡尼曼风险定律主要包括了三个基本原理，即多数人在面临获得的时候是选择风险规避的，而在面临损失的时候是更加偏好风险；因为人们幸福的主观感受通常是和对照物有关，幸福程度的高低是通过比较判断的；人们在面对失去利益时所带来痛苦远大于获得相同利益时所带来快乐；
现在我们举个例子来说明。加入各位投资者现在手中资金可以投资一个能够100%确定年化为10%的固收理财产品，还可以投资市面上一款有50%几率收益为20%，同时有50%几率收益为0的期货产品，这时投资者会如何选择？
100%的确定性和50%的确定性，答案是多数投资者都会选择前者，因为相较于50%的概率，这个收益并不同覆盖掉存在的风险，也就是人们在面临获得的时候（确定收益时）是选择规避风险的。
现在又有一种情况，投资者已经投资了某个理财产品，并且出现了净值腰斩，此时退出毫无疑问会亏损一半的投资资金，此时如果继续持有有50%的概率回本，也可能导致亏损再次被腰斩，这时投资者又会如何选择？
此时很多投资者都会选择继续持有，而不是就此放弃，承认亏损。在对待亏损时（不确定性时）人们向来会更加不理性，人们对于损所带来的感受往往比获得更加强烈，以至于宁愿冒险投资也要尽量挽回损失，这也就是投资者在盈利时对于下跌的接受度会远大于亏损时对于下跌的接受程度。
在不确定的条件下进行投资决策的时候， 可以明显发现损失的效用要比等量收益的效用来得更大。因为绝大多数的投资者都是以行为为主导的投资者，在面临风险时总是使用非理性的策略，故而极少能够做到风险回避，这也就是为什么他们敢利用较小价值的“单车”来博取较大价值的“摩托”。
将其公式化就是认为投资者在对投资收益的效用函数是呈现为一种凹函数，而对投资中损失的效用函数则是表现为凸函数，也就是说投资对于他们做到获得正收益的可能性抱有越高期望时，其表现出来的需求越强烈，并能够为这种需求“买单”，即使它存在一定风险。
M （激励力量）= ∑ V （效用）× E（期望值）
这种心理在股票市场中的具体表现在于当市场中股市上升时，投资者手中持有的股票上涨，这时获利的机会已经来临，此时如何修正投资决策中的风险，做到面对“利润”时能够果断“落袋为安”才是重中之重，毕竟股票市场瞬息万化，我们是无法预测大盘走势的，盈利的时候同样需要注意风险，所谓的“会买的是徒弟，会卖的是师傅”就是这个理！
当股市下跌时，我们手中持有的股票股价就会下跌，这时我们面临的就是“损失”，但此时我们更多的是冒险持有，期待回本，甚至想要实现大幅盈利，所以不会果断抛货。
不过，损失和获得也并非是绝对的。投资者的风险偏好也会随着市市场而改变，损失和获得也仅是相较于参照点而言。
